Các nhà bình luận thị trường Bitcoin đang tập trung vào những lợi ích tiềm năng từ nỗi lo suy thoái kinh tế đối với sức mạnh giá BTC, khi dữ liệu vĩ mô gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Những điểm chính:
- Các nhà giao dịch Bitcoin chờ đợi tín hiệu nới lỏng chính sách kinh tế Mỹ khi dữ liệu dồn Fed vào thế khó.
- Suy thoái có khả năng xảy ra hơn là không, các nguồn tin cho biết, trong bối cảnh tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và lạm phát tái diễn.
- Bitcoin và các tài sản rủi ro cuối cùng sẽ được hưởng lợi từ cú sốc suy thoái.
Bitcoin (BTC) có khả năng tăng giá khi suy thoái ở Mỹ trở thành “kịch bản cơ bản”.
Phân tích mới từ các nguồn bao gồm The Kobeissi Letter đưa ra những dự đoán ảm đạm về nền kinh tế Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang.
“Cơn ác mộng tồi tệ nhất” của FED trở thành hiện thực
Sức khỏe kinh tế Mỹ sẽ bị ảnh hưởng do thuế quan thương mại và lạm phát tái diễn.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô mới nhất, bao gồm GDP quý 1 và thước đo lạm phát “ưa thích” của Fed, đặt các quan chức vào tình thế khó khăn, Kobeissi cho biết.
GDP thấp hơn đáng kể so với dự kiến, chuyển sang âm so với dự báo tăng 0,3%.
Tăng trưởng GDP hàng quý của Hoa Kỳ (ảnh chụp màn hình). Nguồn: The Kobeissi Letter/X
“Về bản chất, Fed phải lựa chọn giữa kiềm chế lạm phát hoặc thất nghiệp”, nó tóm tắt, gọi tình hình này là “cơn ác mộng tồi tệ nhất” của Fed.
Một vấn đề quan trọng là mức độ và thời điểm của bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào – điều mà các nhà giao dịch tiền điện tử và tài sản rủi ro đang theo dõi sát sao nhờ tác động tích cực lan tỏa đến thị trường.
“Việc không giảm lãi suất sẽ làm suy yếu thêm GDP của Mỹ và có khả năng làm tăng tỷ lệ thất nghiệp. Tuy nhiên, nếu lãi suất được cắt giảm ngay lập tức, chúng ta sẽ thấy một đợt phục hồi khác của lạm phát,” Kobeissi tiếp tục.
Do đó, trong một tình huống “thua-thua”, Fed phải đối mặt với mối đe dọa của cả đình lạm – lạm phát gia tăng với tỷ lệ thất nghiệp gia tăng – và một cuộc suy thoái toàn diện.
“Suy thoái ở Mỹ đã trở thành kịch bản cơ bản của chúng tôi,” Kobeissi nói thêm, liên kết đến tỷ lệ cược tăng trên dịch vụ dự đoán Kalshi.
Nguồn: Kalshi
Nhà phân tích Bitcoin thấy tia hy vọng trong suy thoái
Dữ liệu mới nhất từ FedWatch Tool của CME Group nhấn mạnh kỳ vọng của thị trường đối với chính sách của Fed, vốn vẫn thận trọng trong suốt năm 2025 mặc dù Tổng thống Mỹ Donald Trump khẳng định lãi suất sẽ giảm.
Cuộc họp tháng 6 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) hiện là sự kiện sẽ gây ra đợt cắt giảm 0,25% tiếp theo, theo đồng thuận. Tuy nhiên, cuộc họp tháng 5 hiện chỉ có 3% cơ hội xảy ra kết quả như vậy.
Xác suất lãi suất mục tiêu của Fed (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CME Group
Trong khi đó, những người tham gia thị trường tiền điện tử đang cân nhắc đường hướng có thể có của Fed khi các điều kiện ngày càng trở nên khó khăn để điều hướng.
“Ngày hôm qua, thị trường định giá 57% khả năng cắt giảm 25 bps cho FOMC ngày 18 tháng 6. Hôm nay là 63%,” nhà giao dịch nổi tiếng Skew nhận xét về dữ liệu FedWatch.
“Áp lực đang gia tăng về dữ liệu kinh tế và cắt giảm lãi suất. Fed vẫn sẽ lo ngại về áp lực giá cả nhưng lo ngại hơn về sự suy yếu trong nền kinh tế, đặc biệt nếu chính sách không được điều chỉnh kịp thời.”
Xác suất lãi suất mục tiêu của Fed cho cuộc họp FOMC tháng 6. Nguồn: CME Group
Nhà giao dịch, nhà phân tích và doanh nhân tiền điện tử Michaël van de Poppe dự đoán rằng chỉ riêng suy thoái sẽ khiến Fed phải xem xét lại lập trường của mình.
“Những tin đồn về một cuộc suy thoái tiềm tàng đang gia tăng, điều này sẽ củng cố luận điểm để FED nới lỏng chính sách,” ông viết trong một phần phản ứng trên X đối với dữ liệu GDP quý 1.
“Đó có thể sẽ là mức thấp trên thị trường, thanh khoản sẽ được thêm vào và rủi ro sẽ phát triển mạnh.”
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
