Sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử Deribit và sàn giao dịch giao ngay Crypto.com đã chấp nhận quỹ Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa của BlackRock làm tài sản thế chấp giao dịch cho khách hàng tổ chức và khách hàng có kinh nghiệm.
Động thái này sẽ cho phép các nhà giao dịch tổ chức sử dụng một công cụ kỹ thuật số có độ biến động thấp và sinh lời làm tài sản thế chấp cho tài khoản của họ, giảm yêu cầu ký quỹ cho giao dịch có đòn bẩy.
Thỏa thuận này có thể mở rộng tiện ích của Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số Tổ chức (BUIDL) của BlackRock. Quỹ này nắm giữ gần 40% thị phần Kho bạc được token hóa, tương đương khoảng 2,9 tỷ đô la giá trị bị khóa, theo dữ liệu từ RWA.XYZ.
Các sản phẩm Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa đang dần nổi lên như một giải pháp thay thế cho các stablecoin truyền thống, nhờ các đặc tính sinh lời của chúng. Sự tăng trưởng của các sản phẩm này phản ánh sự hợp nhất rộng lớn hơn của tiền điện tử với hệ thống tài chính truyền thống.
BlackRock đã công bố kế hoạch tích hợp BUIDL làm tài sản thế chấp trên các nền tảng phái sinh tiền điện tử và các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung, bao gồm OKX và Binance, vào tháng 10 năm 2024.
Vào tháng 1 năm 2025, cộng đồng quản lý Frax Finance, một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), đã bỏ phiếu để thêm hỗ trợ cho BUIDL làm tài sản thế chấp hỗ trợ cho stablecoin Frax-USD (frxUSD).
Những người ủng hộ việc tích hợp coi BUIDL là có lợi, cung cấp tính thanh khoản sâu hơn, các tùy chọn chuyển khoản và giảm rủi ro đối tác từ việc sử dụng tài sản thế chấp được tạo và hỗ trợ bởi nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, BlackRock, với khoảng 11,5 nghìn tỷ đô la tài sản đang quản lý.
Bất chấp triển vọng tích cực từ cộng đồng Frax Finance và các nền tảng tài sản kỹ thuật số khác, những lo ngại về tập trung hóa và khả năng rủi ro tài chính cấu trúc vẫn tồn tại giữa các giám đốc điều hành ngành và những người tham gia thị trường.
Sáu công ty bao gồm BlackRock, Franklin Templeton, Ondo Finance, Superstate, Centrifuge và Circle chiếm hơn 88% thị trường kho bạc Hoa Kỳ được token hóa.
Hầu hết Kho bạc Hoa Kỳ hiện đang trên chuỗi đã được token hóa trên mạng Ethereum, tiếp tục là blockchain hàng đầu cho các tài sản được token hóa trong thế giới thực. Ethereum nắm giữ 5,7 tỷ đô la trong tổng số 7,3 tỷ đô la chứng khoán chính phủ được token hóa.
