Nhiều quốc gia đang ấp ủ kế hoạch xây dựng trung tâm tiền điện tử hàng đầu thế giới, với hàng tỷ đô la được đầu tư. Tuy nhiên, có năm trung tâm tài chính nổi bật hơn cả:
Ai Sẽ Thống Trị Thị Trường Crypto: Tiền, Công Nghệ, Sức Hút?
Kazakhstan, Maldives và Pakistan gần đây đã công bố tham vọng trở thành trung tâm tiền điện tử và phát triển nền kinh tế kỹ thuật số của họ.
Trong lịch sử, những quốc gia này chưa từng là lựa chọn hàng đầu của các công ty tiền điện tử toàn cầu. Tuy nhiên, các trung tâm tài chính lớn đang chạy đua để trở thành trung tâm tiền điện tử hàng đầu thế giới bằng cách cân bằng giữa quy định, nhân tài, vốn và cơ sở hạ tầng.
Singapore: Trung Tâm Crypto Với Sự Hướng Dẫn
Singapore từ lâu đã nổi tiếng là một trung tâm tài chính, được củng cố bởi xếp hạng tín dụng AAA, thuế doanh nghiệp thấp và các quy định thân thiện với doanh nghiệp. Với sự trỗi dậy của tài sản kỹ thuật số, Singapore là một trong những ứng cử viên hàng đầu trong cuộc đua trung tâm tiền điện tử.
Singapore là một trong những quốc gia đi đầu trong việc ban hành quy định về tiền điện tử. Đạo luật Dịch vụ Thanh toán (PSA) năm 2019 của họ là một trong những khung pháp lý toàn diện đầu tiên của châu Á bao gồm các hoạt động tiền điện tử.
PSA sử dụng thuật ngữ “token thanh toán kỹ thuật số” (DPT) để định nghĩa biểu thị kỹ thuật số của giá trị có thể được chuyển, lưu trữ hoặc giao dịch điện tử – giống như tiền điện tử.
Hiện tại, có 33 nhà cung cấp dịch vụ DPT được cấp phép bởi Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS), ngân hàng trung ương của thành phố. Casper Johansen, đồng sáng lập của Spartan Group, cho biết việc phê duyệt giấy phép diễn ra với tốc độ vừa phải, tạo cơ hội cho các trung tâm phát triển nhanh hơn như Dubai bắt kịp.
“Singapore giống một trung tâm tài chính tổ chức hơn là một trung tâm tài chính bán lẻ,” Johansen nói, ám chỉ đến những hạn chế của thành phố đối với việc tiếp thị tiền điện tử cho các nhà đầu tư bán lẻ.
“Lệnh cấm tiếp thị bán lẻ không ảnh hưởng đến vị thế của Singapore như một trung tâm tiền điện tử toàn cầu. Các công ty tiền điện tử thành lập tại Singapore vì thuế thấp và minh bạch, khung pháp lý mạnh mẽ và pháp quyền, dịch vụ chuyên nghiệp đẳng cấp thế giới, cuộc sống dễ dàng và kết nối toàn cầu,” Johansen nói thêm.
Tuy nhiên, những rạn nứt đã xuất hiện gần đây, đặc biệt là xung quanh chính sách nhập cư và tuyển dụng. Vào cuối năm 2024, những lo ngại bùng lên khi CEO của công ty phân tích blockchain Nansen, Alex Svanevik, chia sẻ rằng anh đã bị từ chối thường trú. Chính phủ đã tăng cường nỗ lực ưu tiên tuyển dụng người địa phương trong bối cảnh nhạy cảm chính trị ngày càng tăng đối với lao động nước ngoài.
UAE Mở Rộng Cửa Cho Crypto
Không giống như các đối thủ khác, Dubai có một cơ quan quản lý tài sản kỹ thuật số chuyên dụng, Cơ quan Quản lý Tài sản Ảo (VARA). Chế độ cấp phép rộng rãi của nó cung cấp các hướng dẫn rõ ràng – ngay cả đối với các nền tảng NFT – mà các nền kinh tế lớn như Liên minh Châu Âu vẫn chưa giải quyết. Khuôn khổ Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) của EU hiện không bao gồm NFT.
Sự rõ ràng của VARA hấp dẫn các công ty cảm thấy thất vọng vì sự không chắc chắn về quy định ở những nơi khác. Binance, một sàn giao dịch không biên giới không có trụ sở chính thức, đã phải suy nghĩ lại mô hình đó dưới áp lực pháp lý toàn cầu – và mối quan hệ của sàn giao dịch với UAE ngày càng tăng.
Richard Teng, cựu CEO của khu tự do Abu Dhabi Global Market, đã đảm nhận vị trí CEO của Binance sau Zhao, và gần đây đã ám chỉ rằng UAE là một ứng cử viên mạnh mẽ cho trụ sở chính của sàn giao dịch, mặc dù vẫn chưa có quyết định nào được đưa ra.
UAE cũng cung cấp các ưu đãi riêng, chẳng hạn như không có thuế thu nhập cá nhân và các khu tự do như Trung tâm Giao dịch Hàng hóa Đa dạng Dubai (DMCC) và Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC) cung cấp lợi thế thuế doanh nghiệp 0% và 100% quyền sở hữu nước ngoài.
Các công ty tiền điện tử đã báo cáo khả năng tiếp cận các dịch vụ ngân hàng dễ dàng hơn ở Dubai, đây là một cải tiến so với những thách thức mà các công ty cho biết họ đã phải đối mặt ở Hoa Kỳ theo “Chiến dịch Chokepoint 2.0.”
Hong Kong: Thúc Đẩy Crypto Với Quyền Truy Cập Bán Lẻ Và ETF Staking
Hong Kong từ lâu đã đóng vai trò là cửa ngõ tài chính vào Trung Quốc đại lục, nơi các hoạt động tiền điện tử như khai thác và giao dịch vẫn bị cấm.
Trước đây, thành phố có một chế độ cấp phép tự nguyện, khi chỉ OSL và HashKey được cấp phép phục vụ các tổ chức và nhà đầu tư chuyên nghiệp. Ở Hong Kong, các nhà đầu tư chuyên nghiệp được định nghĩa hợp pháp là những người có danh mục đầu tư trị giá ít nhất 8 triệu đô la Hong Kong (khoảng 1 triệu đô la Mỹ).
Nó sau đó đã được cập nhật lên chế độ bắt buộc, được ra mắt vào năm 2023, mở ra cơ hội cho bán lẻ.
Sự thay đổi sang cấp phép bắt buộc đánh dấu một bước ngoặt. OSL và HashKey trở thành những sàn giao dịch đầu tiên được ủy quyền phục vụ các nhà đầu tư bán lẻ, trong khi các công ty như Bybit và OKX đã rút đơn đăng ký và rời khỏi thị trường. Tính đến thời điểm hiện tại, 10 nền tảng đã được cấp phép, trong khi 15 nền tảng đã rút hoặc bị từ chối.
Hong Kong đã đạt được những tiến bộ hơn nữa với việc niêm yết Bitcoin và Ether (ETH) ETF, và gần đây đã phê duyệt staking trong Ether ETF, điều này chưa được phép ở Hoa Kỳ. Họ cũng đã giới thiệu các sandbox stablecoin dưới sự giám sát của Cơ quan Tiền tệ Hong Kong để thử nghiệm các tài sản kỹ thuật số đã được phê duyệt trong một môi trường được kiểm soát.
“Sandbox là một thử nghiệm, ETF staking cũng vậy,” Kelvin Koh, đồng sáng lập Spartan Group, cho biết. “Điểm mấu chốt là những thử nghiệm này đang diễn ra ở Hong Kong.”
Hong Kong gần đây đã phát hành lộ trình ASPIRe vào tháng 2 năm 2025, nhằm mục đích thúc đẩy đổi mới blockchain và lấp đầy các khoảng trống quy định để thiết lập thành phố như một trung tâm tiền điện tử toàn cầu.
Trump 2.0: Giấc Mơ Trung Tâm Crypto
Các công ty tiền điện tử của Hoa Kỳ đã bị mắc kẹt trong bế tắc pháp lý dưới Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch do Gary Gensler đứng đầu, người có chiến lược “quy định bằng cách thực thi” hung hăng đã gây ra các trận chiến pháp lý kéo dài hàng năm.
Điều đó đã thay đổi với việc Tổng thống Donald Trump nhậm chức, người đã chấp nhận lập trường thân thiện với tiền điện tử. SEC kể từ đó đã hủy bỏ nhiều vụ kiện và điều tra nổi tiếng, báo hiệu một sự thay đổi khí hậu pháp lý sẵn sàng chào đón tiền điện tử trở lại đất Mỹ.
Binance.US đã nối lại các dịch vụ đô la Mỹ vào tháng Hai sau 18 tháng hạn chế sau hành động cưỡng chế từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai, một thỏa thuận trị giá 2,7 tỷ đô la và một bản án bốn tháng tù cho cựu CEO của Binance, Changpeng Zhao.
Sàn giao dịch đối thủ OKX đã tái gia nhập thị trường Hoa Kỳ vào tháng 4 năm 2025 sau một thỏa thuận trị giá 500 triệu đô la với Bộ Tư pháp. Cũng trong tháng 4, Nexo đã tuyên bố – trong một sự kiện có sự tham dự của con trai Trump – rằng họ đã nhen nhóm lại giấc mơ Mỹ của mình sau khi loại bỏ nó vào năm 2022.
Tài chính truyền thống đang nóng lên, với các khoản đầu tư tổ chức tràn vào Bitcoin và Ether spot ETF, được cung cấp bởi một số nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, bao gồm cả gã khổng lồ BlackRock trị giá 11,5 nghìn tỷ đô la.
Mối tình tài chính diễn ra theo cả hai cách khi các công ty tiền điện tử cũng ngày càng sẵn sàng tích hợp vào cơ sở hạ tầng hiện có của Hoa Kỳ.
Galaxy Digital đã niêm yết trên Nasdaq vào ngày 16 tháng 5, Circle đang xem xét một nỗ lực IPO khác và kỳ lân blockchain Animoca Brands của Hong Kong hiện đang nhắm đến việc niêm yết tại New York, trích dẫn lập trường của Trump về tiền điện tử.
Trung tâm tài chính lớn nhất thế giới, Thành phố New York, đang thực hiện động thái của riêng mình. Thị trưởng Eric Adams cho biết vào ngày 12 tháng 5 rằng Big Apple “mở cửa cho kinh doanh” với các công ty tiền điện tử.
Anh Quốc: Nỗ Lực Trở Thành Trung Tâm Crypto Chìm Vào Quên Lãng
Vào năm 2023, Thủ tướng Rishi Sunak khi đó đã đưa ra một tầm nhìn táo bạo để biến Vương quốc Anh thành một trung tâm tiền điện tử toàn cầu, thúc đẩy việc công nhận stablecoin là các công cụ thanh toán được quản lý và phác thảo một khuôn khổ rộng hơn để tích hợp tiền điện tử vào hệ thống tài chính của đất nước.
Động lực đó đã chuyển thành chuyển động thực tế: Vào tháng 4 năm 2025, Bộ Tài chính Anh đã công bố luật pháp gần như cuối cùng nhằm đưa tài sản tiền điện tử – như nền tảng giao dịch, stablecoin và dịch vụ staking – vào phạm vi quản lý của đất nước.
Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) hiện đang tham khảo ý kiến về cách quản lý các trung gian, cho vay và các phần cốt lõi khác của hệ sinh thái, báo hiệu sự phát triển pháp lý tiếp tục.
Nhưng trong khi bộ máy quy định vẫn tiếp tục hoạt động, thì ý chí chính trị đã nguội lạnh. Như Arvin Abraham, đối tác tại nhóm vốn cổ phần tư nhân của công ty luật Goodwin, đã nói với Cointelegraph, tiền điện tử đã từng là trung tâm trong chương trình nghị sự cạnh tranh của Sunak, nhưng dưới chính phủ Lao động hiện tại, trọng tâm đó đã phai nhạt.
Chiến lược Tăng trưởng và Cạnh tranh Dịch vụ Tài chính mới, do Thủ tướng Rachel Reeves dẫn đầu, nêu bật fintech là một ưu tiên mà không chỉ tập trung vào tiền điện tử.
“Vương quốc Anh không cảm thấy như họ đang ưu tiên nó nhiều như vài năm trước,” Abraham nói.
Abraham nói thêm rằng Vương quốc Anh vẫn là “một trong những nơi tốt nhất để thành lập một công ty khởi nghiệp mới,” đặc biệt là để huy động vốn giai đoạn đầu.
Ông chỉ ra các ưu đãi thuế hào phóng cho các nhà đầu tư thiên thần và sự hội tụ độc đáo của tài chính và các công ty khởi nghiệp ở London, gọi nó là “có lẽ là một trong những thành phố tốt nhất trên thế giới cho các doanh nghiệp thuộc loại fintech.”
Theo nghĩa đó, ngay cả khi không có chính sách tiền điện tử giật gân, sức hấp dẫn về mặt cấu trúc của Vương quốc Anh vẫn thu hút các công ty Web3 – chỉ bây giờ với một bối cảnh yên tĩnh hơn.
