Phe bò Bitcoin có vẻ đã sẵn sàng để chiến thắng trong đợt đáo hạn quyền chọn trị giá 20 tỷ đô la sắp tới, làm tăng cơ hội cho một đợt tăng giá lên 110.000 đô la.
Các nhà giao dịch Bitcoin (BTC) đang theo dõi chặt chẽ đợt đáo hạn quyền chọn hàng tháng trị giá 20 tỷ đô la dự kiến vào ngày 27 tháng 6. Mặc dù Bitcoin đã giảm 1,72% trong 30 ngày qua, nhưng các nhà giao dịch sử dụng quyền chọn để phòng ngừa rủi ro giảm giá đã chuẩn bị sẵn sàng cho một sự sụt giảm lớn hơn.
Sự phục hồi giá gần đây có thể mang lại cho phe bò một cơ hội quan trọng để củng cố hỗ trợ ở mức 105.000 đô la, một mức có thể chứng minh quyết định trong việc thúc đẩy một mức cao kỷ lục mới trong những tuần tới.
Hiện tại, số lượng hợp đồng mở cho các quyền chọn mua (mua) là 11,2 tỷ đô la, so với 8,8 tỷ đô la cho các quyền chọn bán (bán). Đáng chú ý, 7,1 tỷ đô la trong số các quyền chọn bán đó có giá thực hiện ở mức 101.000 đô la trở xuống. Do đó, lợi thế đã chuyển đáng kể sang các đặt cược tăng giá.
Một số nhà quan sát thị trường cho rằng sức mạnh của Bitcoin là do giọng điệu ôn hòa hơn từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell. Trong lời khai bán niên của mình hôm thứ Ba trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện, Powell nói rằng “nhiều con đường có thể xảy ra” liên quan đến lãi suất, bao gồm cả “cắt giảm sớm hơn” nếu lạm phát vẫn được kiểm soát.
Các quan chức Fed khác, bao gồm Thống đốc Michelle Bowman và Chris Waller, đã chỉ ra rằng họ kỳ vọng việc cắt giảm lãi suất sớm nhất là tại cuộc họp chính sách tháng 7 của Fed, viện dẫn dữ liệu gần đây cho thấy áp lực lạm phát đang được kiểm soát.
Phe bò Bitcoin xem những mức tăng của thị trường chứng khoán này là một tín hiệu sớm cho thấy các nhà đầu tư hiện đang nắm giữ trái phiếu chính phủ ngắn hạn có thể sớm chuyển sang các tài sản rủi ro hơn để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Luận điểm này được củng cố khi các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng doanh thu S&P 500 khiêm tốn 5% cho năm 2025.
Do đó, ngay cả khi các ngân hàng trung ương không mở rộng cơ sở tiền tệ trong thời gian tới, việc giảm lợi suất trên các công cụ thu nhập cố định vẫn có thể thúc đẩy đà tăng của Bitcoin. Khi thời điểm đáo hạn quyền chọn đến gần, kịch bản giảm giá hiệu quả nhất sẽ đòi hỏi sự không chắc chắn gia tăng, bắt nguồn từ sự sụt giảm về tỷ lệ băm hoặc bất ổn địa chính trị, chẳng hạn như căng thẳng gia tăng ở Trung Đông.
Dưới đây là năm kịch bản có thể xảy ra dựa trên xu hướng giá hiện tại. Các kết quả này ước tính lợi nhuận lý thuyết dựa trên sự mất cân bằng lãi suất mở, nhưng không bao gồm các chiến lược phức tạp, chẳng hạn như bán quyền chọn bán để có được mức giá tăng.
- Từ 100.000 đô la đến 101.500 đô la: 1,74 tỷ đô la quyền chọn mua so với 1,75 tỷ đô la quyền chọn bán, một kết quả cân bằng.
- Từ 101.500 đô la đến 102.500 đô la: 1,86 tỷ đô la quyền chọn mua so với 1,62 tỷ đô la quyền chọn bán, ưu tiên quyền chọn mua hơn 235 triệu đô la.
- Từ 102.500 đô la đến 104.500 đô la: 1,93 tỷ đô la quyền chọn mua so với 1,18 tỷ đô la quyền chọn bán, ưu tiên quyền chọn mua hơn 750 triệu đô la.
- Từ 104.500 đô la đến 106.000 đô la: 2,47 tỷ đô la quyền chọn mua so với 1,06 tỷ đô la quyền chọn bán, ưu tiên quyền chọn mua hơn 1,41 tỷ đô la.
- Từ 106.000 đô la đến 108.000 đô la: 2,84 tỷ đô la quyền chọn mua so với 750 triệu đô la quyền chọn bán, ưu tiên quyền chọn mua hơn 2,1 tỷ đô la.
Để giảm thiểu thua lỗ, phe gấu phải đẩy Bitcoin xuống dưới 101.500 đô la trước ngày 27 tháng 6, giảm 5% so với mức 107.300 đô la hiện tại. Mặt khác, phe bò có thể củng cố vị thế của mình bằng cách giữ giá trên 106.000 đô la, có khả năng tạo tiền đề cho một đợt phục hồi vào tháng 7, đặc biệt nếu dòng vốn vào các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF) vẫn tiếp tục.
