Bitcoin đã tiến gần đến mức cao nhất mọi thời đại, nhưng một số dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn còn thận trọng.
Bitcoin tăng lên $109.7K nhưng các nhà giao dịch chuyên nghiệp nghi ngờ động lực tăng giá của BTC
Điểm chính:
- Bitcoin giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, nhưng dữ liệu phái sinh cho thấy các nhà giao dịch vẫn thận trọng và chưa cam kết.
- Mức chiết khấu USDT ở Trung Quốc và dòng tiền chảy ra từ Bitcoin ETF giao ngay làm nổi bật những lo ngại của nhà đầu tư về căng thẳng thương mại toàn cầu.
Bitcoin (BTC) đã tăng vọt lên trên $109,000 vào thứ Tư sau khi kiểm tra lại mức hỗ trợ $105,200 trước đó trong ngày. Sự phục hồi trùng hợp với dữ liệu cho thấy sự mở rộng tiền tệ ở khu vực đồng euro và các dấu hiệu suy yếu trên thị trường lao động Hoa Kỳ.
Mặc dù Bitcoin chỉ giao dịch thấp hơn 2% so với mức cao nhất mọi thời đại, nhưng các nhà giao dịch vẫn miễn cưỡng trở nên lạc quan, theo các số liệu phái sinh BTC. Lập trường thận trọng này đã khiến một số nhà đầu tư đặt câu hỏi về tính bền vững của đợt tăng giá.
BTC 1-month futures annualized premium. Source: laevitas.ch
Vào thứ Tư, phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn ở dưới ngưỡng trung lập 5%. Sự gia tăng nhẹ từ 4% vào thứ Hai tiếp tục xu hướng bắt đầu vào ngày 11 tháng 6, khi chỉ số này tiếp cận lãnh thổ tăng giá lần cuối, trùng với đợt kiểm tra trước đó của Bitcoin ở mức $110,000.
LIỆU SỰ GIA TĂNG CUNG TIỀN CỦA EUROZONE CÓ ĐỨNG SAU SỰ PHỤC HỒI CỦA BITCOIN?
Mặc dù rất khó để xác định một chất xúc tác duy nhất cho sự phục hồi hôm thứ Tư, nhưng nguồn cung tiền rộng (M2) cao kỷ lục của khu vực đồng euro vào tháng 4 có thể đóng một vai trò quan trọng. Dữ liệu, được công bố hôm thứ Hai, cho thấy sự mở rộng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với quỹ đạo mở rộng của cơ sở tiền tệ của Hoa Kỳ. Trong khi đó, dữ liệu ADP cho thấy bảng lương tư nhân của Hoa Kỳ đã giảm 33,000 trong tháng Sáu.
Một số người tham gia thị trường cho rằng nhu cầu yếu đối với các vị thế mua có đòn bẩy ở Bitcoin phản ánh rủi ro suy thoái kinh tế gia tăng, đặc biệt là trong bối cảnh chiến tranh thương mại toàn cầu leo thang. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã đe dọa tăng thuế nhập khẩu đối với hàng hóa Nhật Bản lên trên 30% nếu không đạt được thỏa thuận trước thời hạn ngày 9 tháng 7.
Các đại sứ khu vực đồng euro đã chỉ đạo Ủy viên Thương mại EU Maroš Šefčovič áp dụng lập trường cứng rắn hơn trong chuyến đi tới Washington trong tuần này, theo Financial Times. Các thủ đô châu Âu được cho là đã kêu gọi giảm mức thuế đối ứng 10% hiện tại, mặc dù những bất đồng nội bộ vẫn tồn tại về việc có nên trả đũa hay không.
THỊ TRƯỜNG QUYỀN CHỌN BITCOIN TRUNG LẬP VÀ NHU CẦU STABLECOIN YẾU Ở TRUNG QUỐC
Để xác định xem sự thiếu nhiệt tình trong các công cụ phái sinh Bitcoin có giới hạn ở hợp đồng tương lai hay không, bạn nên xem xét thị trường quyền chọn BTC. Nếu các nhà giao dịch dự đoán một sự suy giảm mạnh, độ lệch delta 25% sẽ tăng lên trên 6%, vì các quyền chọn bán (bán) có được phí bảo hiểm so với các quyền chọn mua (mua).
BTC 1-month options delta skew (put-call) at Deribit. Source: laevitas.ch
Hiện tại, số liệu độ lệch là 0%, không thay đổi so với hai ngày trước đó, cho thấy rằng các nhà giao dịch thấy rủi ro cân bằng cho các biến động giá theo cả hai hướng. Mặc dù điều này phản ánh tâm lý ấm áp ở mức $109,000, nhưng nó vẫn đánh dấu một sự cải thiện so với lập trường giảm giá được quan sát thấy vào ngày 22 tháng 6.
Bất chấp giá Bitcoin đạt mức cao nhất trong ba tuần, nhu cầu về tiền điện tử ở Trung Quốc đã giảm mạnh, theo phí bảo hiểm stablecoin.
Tether (USDT/CNY) vs. US dollar/CNY. Source: OKX
Mức chiết khấu Tether (USDT) so với tỷ giá hối đoái đô la Mỹ chính thức ở Trung Quốc thường báo hiệu sự sợ hãi, vì nó phản ánh các nhà đầu tư rút tiền khỏi thị trường tiền điện tử. Ngược lại, nhu cầu mạnh mẽ đối với tiền điện tử có xu hướng đẩy stablecoin lên trên mức chốt của chúng. Mức chiết khấu hiện tại là 1% là mức dốc nhất kể từ giữa tháng Năm, cho thấy sự thiếu tin tưởng vào mức tăng gần đây của Bitcoin.
Các nhà giao dịch ngày càng lo ngại về hậu quả từ cuộc chiến thuế quan đang diễn ra, đặc biệt là sau dòng tiền chảy ra ròng trị giá 342 triệu đô la vào thứ Ba từ các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF). Do đó, hoạt động mờ nhạt trên thị trường phái sinh phản ánh sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
