Việc Singapore loại bỏ các công ty tiền điện tử không có giấy phép không phải là một động thái đột ngột và đây là một trong số các khu vực thắt chặt các nghĩa vụ cấp phép.
Lệnh mới nhất của Singapore yêu cầu các công ty tiền điện tử không có giấy phép ngừng phục vụ khách hàng ở nước ngoài đánh dấu sự khởi đầu của sự kết thúc cho các lỗ hổng pháp lý trong ngành công nghiệp blockchain.
Chỉ thị ngày 30 tháng 5 từ Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) yêu cầu các công ty và cá nhân tiền điện tử cung cấp dịch vụ ở nước ngoài phải được cấp phép hoặc rời đi.
Đối với một số người trong ngành, có vẻ như Singapore đột nhiên quay lưng lại với lập trường thân thiện với tiền điện tử. Nhưng trên thực tế, thành phố-nhà nước này vẫn nhất quán trong việc thúc đẩy tuân thủ. Động thái này phù hợp với một cuộc đàn áp toàn cầu nhằm vào rửa tiền và tài trợ khủng bố.
Joshua Chu, một luật sư có trụ sở tại Hồng Kông và đồng chủ tịch hiệp hội Web3 của thành phố, nói: “Đối với các sàn giao dịch vẫn chơi trò chơi ném đá giấu tay về quy định – liên tục tìm kiếm các lỗ hổng để tránh các yêu cầu cấp phép – thực tế là rõ ràng: Họ sẽ sớm thấy mình phải chuyển đến điểm đến yêu thích của họ, mặt trăng.
“Với các khu vực pháp lý như Singapore, Thái Lan, Dubai, Hồng Kông và những nơi khác thắt chặt giám sát và đóng các khoảng trống, đơn giản là không thể thoát khỏi sự thúc đẩy tuân thủ toàn cầu.”
NHỮNG KẺ LƯU VONG TIỀN ĐIỆN TỬ Ở SINGAPORE HẾT ĐƯỜNG CHẠY
Singapore là một trung tâm thuận lợi cho hoạt động kinh doanh chênh lệch giá theo quy định trong lĩnh vực tiền điện tử, nhờ Đạo luật Dịch vụ Thanh toán (PSA) https://sso.agc.gov.sg/act/psa2019, yêu cầu cấp phép cho các công ty phục vụ khách hàng địa phương.
Với dân số trong nước tương đối nhỏ https://www.population.gov.sg/our-population/population-trends/overall-population/ khoảng 6 triệu người, nhiều công ty tiền điện tử đã chọn cách lách luật bằng cách đơn giản là tránh khách hàng Singapore và tập trung vào các thị trường nước ngoài, YK Pek, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của công ty công nghệ pháp lý GVRN, đã lưu ý trên X.
Hạn chót mới nhất của MAS là chấm dứt việc các công ty tiền điện tử tận dụng các quy tắc cấp phép của Singapore để phục vụ khách hàng ở nước ngoài.
Trong khi một số người giải thích động thái gần đây của MAS nhằm loại bỏ các công ty tiền điện tử không có giấy phép theo Đạo luật Dịch vụ và Thị trường Tài chính (FSMA) năm 2022 https://sso.agc.gov.sg/Act/FSMA2022 với thời hạn chặt chẽ là một sự đảo ngược chính sách mạnh mẽ, cơ quan quản lý cho biết họ đã duy trì một lập trường vững chắc.
MAS cho biết trong một tuyên bố ngày 6 tháng 6: “Quan điểm của MAS về vấn đề này đã được thông báo nhất quán trong vài năm kể từ phản hồi đầu tiên cho tham vấn công khai được ban hành vào ngày 14 tháng 2 năm 2022 và trong các ấn phẩm tiếp theo vào ngày 4 tháng 10 năm 2024 và ngày 30 tháng 5 năm 2025”.
FSMA quy định https://sso.agc.gov.sg/Acts-Supp/18-2022/Published/20220511?DocDate=20220511&ProvIds=P19-#P19- rằng bất kỳ doanh nghiệp nào ở Singapore cung cấp dịch vụ mã thông báo kỹ thuật số cho khách hàng ở nước ngoài phải có giấy phép. Luật này không thay đổi. Thay vào đó, MAS đã hoàn thành các cuộc tham vấn công khai và đang thông báo cho các nhà cung cấp dịch vụ rằng thời gian hoạt động không có giấy phép của họ đã kết thúc.
Patrick Tan, cố vấn chung tại ChainArgos, một trong những người trả lời tham vấn của MAS cho biết: “Tôi nghĩ chúng ta cần nhận ra rằng Singapore trước hết là một trung tâm tài chính toàn cầu, không nhất thiết là một trung tâm tiền điện tử”.
Ông nói thêm: “Với các điều kiện cấp phép tài sản tiền điện tử chặt chẽ hơn trên toàn cầu, các tổ chức sẽ cần suy nghĩ về những gì họ đang tìm kiếm để đạt được từ giấy phép”.
HONG KONG KHÔNG ĐẢM BẢO CHO NHỮNG NGƯỜI TIỀN ĐIỆN TỬ BỊ XUA ĐUỔI KHỎI SINGAPORE
Khi các công ty cân nhắc bước đi tiếp theo của mình, suy đoán đang gia tăng về việc khu vực pháp lý nào có thể trở nên hấp dẫn hơn. Những diễn biến gần đây cho thấy Singapore không phải là một ngoại lệ mà là một phần của sự thay đổi quy định toàn cầu.
Ví dụ, Philippines hiện yêu cầu tất cả các công ty tiền điện tử được cấp phép phải duy trì một văn phòng vật lý trong nước. Thái Lan gần đây đã trục xuất ít nhất năm sàn giao dịch vì lo ngại về giấy phép và rửa tiền, cho các nhà đầu tư đến ngày 28 tháng 6 để chuyển tài sản của họ.
Một điểm đến đã nổi lên như một lựa chọn là Hồng Kông, đối thủ khu vực của Singapore. Hai khu vực pháp lý này thường được so sánh trong cái gọi là cuộc đua trung tâm tiền điện tử.
Hồng Kông cũng đang được Bybit, một trong những sàn giao dịch vừa bị Thái Lan trục xuất, cân nhắc. Một bài đăng tuyển dụng của Bybit tìm kiếm một cố vấn cấp phép ở Hồng Kông đã xuất hiện chỉ vài ngày sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thái Lan thông báo rằng công ty sẽ bị chặn.
Một người phát ngôn của Bybit đã xác nhận với Cointelegraph rằng Hồng Kông là một trong những khu vực pháp lý đang được xem xét cho các giấy phép trong tương lai, đồng thời cho biết thêm rằng công ty đang “làm việc với các cơ quan quản lý ở các quốc gia khác nhau”. Sàn giao dịch cũng đang tuyển dụng cho một vai trò tương tự ở Malaysia.
Ngành công nghiệp này đang nhận ra rằng việc trở thành một “trung tâm tiền điện tử” thường có nghĩa là đối mặt với các khung pháp lý chặt chẽ hơn nhưng rõ ràng hơn. Cả Hồng Kông và Singapore đều không có cách tiếp cận tự do. Trên thực tế, Hồng Kông đã hành động sớm hơn, ra lệnh cho tất cả các sàn giao dịch không có giấy phép rời khỏi thị trường vào giữa năm 2024.
Các công ty muốn chuyển sang Hồng Kông có thể thấy rằng ít công ty thành công hơn trong việc đảm bảo giấy phép ở đó. Tính đến ngày 6 tháng 6, thành phố chỉ cấp 10 giấy phép tiền điện tử, so với 33 giấy phép mã thông báo thanh toán kỹ thuật số được MAS phê duyệt theo PSA.
Chu nói: “Trong tương lai, chúng tôi dự đoán các hành động pháp lý sắp xảy ra từ các trung tâm tiền điện tử lớn khác, bao gồm Hồng Kông, Liên minh Châu Âu với khuôn khổ MiCA [Thị trường Tài sản tiền điện tử], luật tiền điện tử đang phát triển của Vương quốc Anh, Hàn Quốc và Nhật Bản – tất cả các thành viên [Lực lượng Đặc nhiệm Tài chính] cam kết với các chế độ quản lý trưởng thành hoặc đang trưởng thành”.
SINGAPORE LÀ MỘT TRONG 40 THÀNH VIÊN FATF
FSMA của Singapore đã mở rộng sự giám sát quy định đối với các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử, đặc biệt là những người phục vụ khách hàng ở nước ngoài. Đạo luật này bổ sung cho PSA và được giới thiệu một phần để phù hợp với các nhiệm vụ của Lực lượng Đặc nhiệm Tài chính (FATF) về Quy tắc Du lịch và các tiêu chuẩn Chống Rửa tiền (AML).
Tốc độ điều chỉnh quy định đã tăng nhanh sau phiên họp toàn thể tháng Hai của FATF, nơi đã khởi động các cuộc tham vấn công khai về việc cải thiện tính minh bạch của thanh toán và giải quyết các đường dẫn phức tạp được sử dụng để rửa tiền và trốn tránh các lệnh trừng phạt.
Chu chỉ ra: “[Cơ quan quản lý tài sản ảo] của Dubai đã phát hành Sổ quy tắc 2.0 ngay sau phiên họp toàn thể, áp đặt các giao thức AML nghiêm ngặt hơn với thời hạn tuân thủ [19] tháng 6, phản ánh cách tiếp cận thận trọng của họ sau khi loại bỏ khỏi danh sách xám”.
Đối với các thành viên FATF như Singapore và Hồng Kông, việc thắt chặt các tiêu chuẩn AML là điều được mong đợi. Nhưng đối với các quốc gia không phải là thành viên không tuân thủ, việc đưa vào danh sách xám FATF có thể gây ra hậu quả kinh tế tàn khốc. Ví dụ, một báo cáo của tổ chức tư vấn Tabadlab ước tính rằng việc Pakistan bị đưa vào danh sách xám FATF từ năm 2008 đến năm 2019 đã dẫn đến thiệt hại GDP thực tế tích lũy khoảng 38 tỷ đô la.
Ngoài việc gần đây thắt chặt các quy định về tiền điện tử, một mẫu số chung khác giữa Thái Lan, Philippines và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất là việc họ bị loại khỏi danh sách xám của FATF. Thái Lan đã được xóa tên vào năm 2013, UAE vào năm 2024 và Philippines vào năm 2025. Theo Chu, các khu vực pháp lý rời khỏi danh sách xám thường làm việc “cực kỳ chăm chỉ” để không bị đưa vào danh sách đó.
Dubai, trung tâm tài chính mới nổi của UAE, đã là một điểm thu hút đối với các doanh nghiệp tiền điện tử do các quy tắc thân thiện và cơ quan quản lý chuyên dụng của nó, nhưng các chuyên gia pháp lý cảnh báo chống lại việc hiểu sai hệ sinh thái.
Chu nói: “Dubai vừa mới ra khỏi [danh sách xám] cách đây không lâu và đang trong danh sách quản chế. Vì vậy, những nhân vật nghĩ rằng họ an toàn ở Dubai có thể đang có một cảm giác an toàn sai lầm”.
Điều này có nghĩa là kỷ nguyên chuyển đổi khu vực pháp lý để trốn tránh quy định đang đi đến hồi kết. Khi các công ty tiền điện tử tìm kiếm cơ sở tiếp theo của họ, danh sách các điểm đến thân thiện nhưng dễ dãi đang thu hẹp lại và ngay cả những trung tâm chào đón nhất cũng đang yêu cầu tuân thủ.
