Pareto ra mắt đô la tổng hợp được hỗ trợ bởi tín dụng tư nhân
Pareto, một thị trường tín dụng tư nhân, vừa giới thiệu một loại đô la tổng hợp mới nhằm kết nối các nhà đầu tư tổ chức với các cơ hội tài chính phi tập trung (DeFi), đánh dấu sự mở rộng vai trò của stablecoin trong tài chính toàn cầu.
Đồng USP tổng hợp mới ra mắt được hỗ trợ hoàn toàn bởi tín dụng tư nhân thực tế. Để tạo USP, người dùng phải gửi stablecoin như USDC và USDT, sau đó chúng được giữ làm tài sản thế chấp.
Matteo Pandolfi, đồng sáng lập Pareto cho biết: “USP được hỗ trợ 1:1 bởi các stablecoin được sử dụng trong quá trình đúc tiền”.
Các khoản tiền gửi được đưa vào kho tín dụng của Pareto và cho các “người đi vay tổ chức đã được kiểm tra” vay, tạo ra lợi nhuận cho những người tham gia.
Để duy trì tỷ giá hối đoái với đô la Mỹ, Pareto sử dụng quy trình “hỗ trợ gốc”. Mỗi token USP chỉ được đúc khi một lượng USDC hoặc USDT tương đương được gửi, đảm bảo thế chấp đầy đủ khi token được tạo. Một cơ chế арbitrage cũng hỗ trợ sự ổn định liên tục của tỷ giá đô la.
Ngoài ra, Pareto đã thiết lập một quỹ dự trữ ổn định do giao thức tài trợ để hoạt động như một bộ đệm trong trường hợp người đi vay vỡ nợ.
Sự tham gia của các tổ chức vào thị trường tín dụng RWA
Công ty cho biết đồng đô la tổng hợp mang đến cho các nhà đầu tư tổ chức một điểm vào chuỗi được quản lý vào thị trường tín dụng tài sản trong thế giới thực (RWA), một phân khúc của ngành công nghiệp token hóa đã mở rộng nhanh chóng trong năm qua.
Các ví dụ gần đây về token hóa tín dụng tư nhân bao gồm danh mục đầu tư gồm 30 vị thế tín dụng của Tradable và Quỹ Securitize tín dụng đa dạng của Apollo.
Khi được hỏi về những rủi ro tiềm ẩn khi kết nối DeFi với lĩnh vực tín dụng tư nhân thường không minh bạch, Pareto thừa nhận mối lo ngại nhưng nhấn mạnh cách tiếp cận quản lý rủi ro của mình.
Pandolfi nói: “Đó là một mối quan tâm chính đáng, nhưng Pareto được xây dựng đặc biệt để giải quyết những sự kém hiệu quả và mờ ám đã gây khó khăn cho thị trường tín dụng truyền thống trong lịch sử”, đồng thời nói thêm:
“Bằng cách đưa tín dụng tư nhân lên chuỗi, chúng tôi cho phép tính minh bạch theo thời gian thực, quản lý rủi ro có thể lập trình và thanh toán tự động đồng thời giảm rủi ro đối tác và ma sát hoạt động”.
A
Biểu đồ nêu bật sự tăng trưởng của thị trường tín dụng được mã hóa. Nguồn: RWA.xyz
Stablecoin: Từ ngách tiền điện tử đến dòng chính
Mặc dù đô la tổng hợp chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng thị trường stablecoin, nhưng chúng đang thúc đẩy sự đổi mới bằng cách giới thiệu các phương pháp mới để tạo và quản lý tài sản được gắn với tiền pháp định.
Ethena, mạng đô la tổng hợp lớn nhất theo vốn hóa thị trường, cung cấp cho chủ sở hữu token Staked USDe (sUSDe) tỷ lệ phần trăm hàng năm là 10%. Khoảng 368.000 nhà đầu tư đã kiếm được lợi nhuận kể từ tháng 1.
Mặc dù các biến thể tổng hợp thành công, nhưng stablecoin thế chấp tiếp tục thống trị thị trường.
Dưới thời Tổng thống Donald Trump, chính phủ Hoa Kỳ đã công nhận vai trò của stablecoin như một “cách để hỗ trợ việc sử dụng đô la trên toàn thế giới như một loại tiền tệ dự trữ”, giám đốc công nghệ của Komodo Platform, Kadan Stadelmann, cho biết.
Ông nói: “Stablecoin là trường hợp sử dụng blockchain được chấp nhận nhiều thứ hai sau Bitcoin – nhiều hơn NFT và DeFi”. “Stablecoin được gắn với đô la Mỹ chiếm 1% nguồn cung tiền M2.”
Tổng
thị trường stablecoin đang tiến gần đến 250 tỷ đô la, trong đó Tether chiếm khoảng 150 tỷ đô la. Nguồn: DefiLlama
Sergey Gorbunov, Giám đốc điều hành của Interop Labs và đồng sáng lập của Axelar Protocol, cho biết các nhà quản lý Hoa Kỳ đã ưu tiên luật stablecoin vì họ biết rằng có nhiều thứ bị đe dọa hơn là chỉ tiền điện tử.
Ông nói: “Điều này là về việc thiết lập các điều kiện cho các công ty tài chính Hoa Kỳ được quản lý dẫn đầu về stablecoin và bảo tồn vị trí hàng đầu của đồng đô la Mỹ trên toàn cầu”.
“Cuối cùng, mục tiêu không phải là sao chép những điểm yếu của TradFi, mà là hình dung lại tín dụng tư nhân với tính minh bạch và hiệu quả của DeFi,” một phát ngôn viên của Pareto cho biết.
